Aixia: Nya ambitiösa mål med fokus på hög tillväxt
Nettoomsättningen steg med 14%
Nettoomsättningen i det tredje kvartalet uppgick till 40,1 (35,2) mkr,
vilket var lägre än vårt estimat om 45,0 mkr. Anledningen beror
främst på att vi räknat med ett något högre orderintag under
sommarperioden. De återkommande intäkterna (ARR, annual
recurring revenue) uppgick i kvartalet till 8,3 (7,25) mkr, vilket var en
uppgång på 14,5%. Det var en klar förbättring mot vårt estimat om
7,8 mkr. Det gör att vid utgången av september uppgår ARR nu till
cirka 30 mkr för de senaste tolv månaderna. Ebitda-resultatet blev 2,4
(1,7) mkr med en ebitda-marginal på 5,8% (4,7%). Det högre ebitdaresultatet är främst drivet av de större antal affärer som bolaget
tecknat och levererat i kvartalet samt att bolagets tillväxtstrategi
börjar att bära frukt. Ebit-resultatet steg till 1,2 0,8) mkr, vilket
motsvarar en ebit-marginal på 2,9% (2,1%). Periodens resultat
stängde på 0,9 (0,7) mkr, motsvarande ett resultat per aktie på 0,58
(0,43) kr.
Nya mål lanserade med fokus på kraftig tillväxt
Bolaget har i oktober lanserat nya finansiella mål fram till 2028.
Fokus är på att växa kraftigt, men stadigt under de kommande åren.
Bolaget strävar efter att uppnå en omsättning på 620 mkr år 2026 för
att växa vidare mot en omsättning på 987 mkr år 2028. Tillväxtplanen
inkluderar 1 – 2 större affärer årligen, likt den affären på cirka 180
mkr av en AI Megapodlösning som levererades under det första
kvartalet i år. Med tanke på att bolaget har bevisat att de kan hantera
affärer i den här storleken är det inte otänkbart att Aixia når sina
ambitiösa mål. Under kvartalet har ett antal nya affärer annonserats,
bland annat en affär om 5,1 mkr i samarbete med Nvidia åt ett globalt
ledande telekombolag och en affär med en befintlig svensk kund inom
sjukvårdssektorn med ett ordervärde på 5,3 mkr. Slutligen har Aixia
också presenterat en affär på 6,4 mkr med en befintlig kund inom
fordonssektorn och det som sticker ut är att det är den första affären
med Nvidias nya DGX B200 system. Efter kvartalets utgång har en
affär om cirka 10,2 mkr tecknats med befintlig kund inom
fordonsmarknaden gällande nästa generations lagringssystem från
VAST Data.
Vi höjer vårt motiverade värde till 175 kronor
Numera kvalificerar sig bolaget för att kunna hantera och slutföra
stora affärer, vilket Analysguiden ser som en kvalitetsstämpel. I juni
noterades bolagets aktie även på den amerikanska handelsplattformen
OTCQX, vilket gör att investerare i USA kan handla
bolagets aktier direkt. Analysguiden räknar med att det kan leda till
ett ökat intresse för bolag samt tillgång till den amerikanska
kapitalmarknaden. Baserat på detta och det ökade inflödet av större
och strategiska affärer, höjer Analysguiden sitt motiverade värde
något till 175 (171) kronor.