Investmentbolag

För vissa investmentbolag, som Investor, fungerar verksamheten också som ett maktbolag varigenom ägaren kan ha kontroll över de underliggande innehaven.
Ett investmentbolag kan var noterat på börsen eller onoterat. På samma sätt kan bolagets innehav bestå av noterade eller onoterade aktier, ofta är det en blandning av dessa.

Investmentbolag ger riskspridning

För sparare är investmentbolag framför allt intressant som ett sätt att få riskspridning och bättre långsiktig avkastning på sina aktieinnehav. Investmentbolag har ofta en låg kostnad för förvaltningen och hög kompetens i att investera och utveckla bolag, exempel på detta går att läsa i artikeln Peter Lindvall: Investmentbolagen att köpa 2023.

De överlägset största och mest kända investmentbolagen är noterade bolag som Investor, Latour, Industrivärden och Lundberg. Totalt finns cirka 20 noterade investmentbolag på Stockholmsbörsen, det innehåller såväl bolag som investerar brett som de som är inriktade mot en specifik bransch, exempel på det senare är Linc som har nordiska Life Science-bolag.

Här kan du läsa vilka investmentbolag Peter Lindvall tycker är bäst att köpa 2024.

Substansrabatt i investmentbolag

En vanlig fråga vid investeringar i investmentbolag är om de handlas med substansrabatt eller substanspremie. Med det menas att börsvärdet för investmentbolaget är lägre eller högre än värdet på de underliggande innehaven med avdrag för nettoskuld. Värdet på de underliggande innehaven fås för noterade innehav genom aktuell kurs och för onoterade från investmentbolagets senaste kvartalsrapports marknadsvärdering.

Vissa bolag som Latour har under längre perioder handlats med substanspremie medan andra som Kinnevik haft stor substansrabatt. Förklaringar till det kan vara vilket förtroende marknaden har för investmentbolagets ledning och dess förmåga att utveckla befintliga innehav och investera i nya. Det kan också bero på att marknadens syn på värdet i de onoterade innehaven skiljer sig från investmentbolagets värdering. Aktuell substansvärdering finns på sajten ibindex.

Investera i investmentbolag

Investeringar i investmentbolag kan som sagt vara ett bra sätt att få riskspridning till låg kostnad. Det är också därför som Investor är den mest ägda aktien i Sverige med över en halv miljon ägare. För att ytterligare fördela risken kan man investera i fonder inriktade på investmentbolag, exempel på det är Kavaljer Investmentbolag, Kvartils Investmentbolag+ Calculus och Spiltan Aktiefond Investmentbolag.

En del investmentbolag syftar bara till att långsiktigt åstadkomma bästa möjliga substansutveckling för sina ägare.

Andra, som till exempel Industrivärden och Investor , är maktbolag som primärt tillkommit för att kontrollera andra företag. En snarlik konstruktion är holdingbolaget, ett begrepp som dock normalt avser ett moderbolag i en mer permanent koncern  av bolag i samma eller närliggande branscher.