ABGSC: Attraktivt läge för långsiktiga investerare

USA är världens största medtech-marknad och Elekta är ett av de svenska medtech-bolag som har störst exponering mot amerikanska sjukhusens investeringsbudgetar. Sten Gustafsson menar att en ökande investeringsvilja hos amerikanska sjukhus bör gynna Elekta.

Vidare påpekar han att den globala installerade basen av linjäracceleratorer, som är en av Elektas produktkategorier, idag främst är koncentrerad till höginkomstländer. Framöver väntas dock den största tillväxten komma från befolkningstäta utvecklingsländer som Kina och Indien.

Sten Gustafsson menar att Elekta inte fullt ut kapitaliserat på sin starka marknadsställning. Särskilt vad gäller tillväxt menar han att bolaget inte motsvarat marknadens eller sina egna förväntningar de senaste åren. Två viktiga faktorer väntas dock driva tillväxten för linjäracceleratorer framöver, dels stigande BNP i Kina och Indien och dels att en stor del av den befintliga basen behöver bytas ut.

De grundläggande faktorerna inom strålterapibranschen är attraktiva, menar Sten Gustafsson, där den underliggande efterfrågan drivs av det ökande antalet cancerpatienter globalt. Det starka produktsortimentet väntas kunna få Elekta att växa snabbare än marknaden och vinna marknadsandelar i olika regioner. En ökad möjlighet att höja priserna på nya produkter väntas också gradvis bidra till en förbättrad bruttomarginal under de kommande två åren.

Värderingsrabatten gentemot jämförbara bolag ses som omotiverad med tanke på vinstutsikterna och sentimentet kring aktien bör återhämta sig i takt med det förbättrade vinstmomentet senare under året menar ABGSC och upprepar sin köp-rekommendation och riktkurs på 110 kronor.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.