Aktiespararna

ABGSC: En lockande verkstadsduo

Av Elin Hanspers
21 januari 20253 min lästid
ABGSC:s verkstadsanalytiker lyfter fram två bolag som han menar har goda förutsättningar att leverera stark vinsttillväxt.

Enligt Karl Bokvist, verkstadsanalytiker på ABGSC, befinner sig verkstadssektorn ännu i avvaktande läge och han förväntar sig ett odramatiskt kvartal när rapportsäsongen nu drar igång. Det säger han i ett studiosamtal hos ABG Private Banking.

Han menar att sektorn väntas rapportera en negativ vinsttillväxt på några enstaka procent jämfört med samma period föregående år.

”För 2025 ser vi en återgång till vinsttillväxt på 8 procent, följt av 10 procent 2026. Värderingen av verkstadssektorn ligger ungefär på sin historiska nivå, men med tanke på var vi befinner oss i konjunkturcykeln kan den framstå som något hög. Samtidigt brukar börsen snabbt värdera upp sektorn vid minsta tecken på ökad optimism i omvärlden”, säger Karl Bokvist.

Verkstadsduo

Karl Bokvist lyfter också fram två attraktiva aktiecase.

Det första är bilsäkerhetsbolaget Autoliv. Autoliv bedöms vidare ha en stark balansräkning och goda förutsättningar att förlänga sitt återköpsprogram till 2026.

Att Autoliv tagit marknadsandelar bland inhemska tillverkare i Kina anses också ge stöd åt orderingången.

”Trots att marknaden som helhet är fortsatt relativt utmanande räknar vi med att Autoliv kan växa med 5 procent. Kombinerat med besparingar och återköp förväntas vinsten per aktie växa över 20 procent. För detta värderas Autoliv till attraktiva åtta gånger rörelsevinsten, vilket både ligger under sitt historiska snitt och innebär en lägre premie relativt globala underleverantörer än normalt”, säger Karl Bokvist.

Det andra caset är gruvutrustaren Epiroc.

”Marknaden börjar vända och det värsta tycks vara över. Vi ser en återgång till organisk tillväxt från Q1 2025. Värderingen har kanske inte sjunkit till låga nivåer i absoluta termer, men vi ser ett bra ingångsläge i Epiroc då värderingen är i den lägre delen av sitt historiska intervall. Epiroc är ett kvalitetsbolag som över tid växer med 7 procent och har en marginal över 20 procent. Dessutom opererar bolaget kapitallätt, vilket möjliggör attraktiv kapitalåterföring till aktieägarna varje år”, säger Karl Bokvist.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.

EpirocAutolivMarknadsanalyser

Dela med dig