Ålandsbanken: Är fortsatt positiva till Revolution Race
"Vi håller fast vid vår positiva syn på RVRC Holding (Revolution Race) efter bolagets rapport för 4Q 2023/2024. Med lönsam tillväxt och starka kassaflöden erbjuder RVRC enligt vår mening en attraktiv profil som tillväxtbolag med god direktavkastning", skriver Ålandsbanken.
Rapporten för det fjärde kvartalet, som omfattar perioden april till juni, visade en ökning av nettoomsättningen med 13%, en bruttomarginal på 71,9% och en rörelsemarginal på 18,3%.
Försäljningen ökade procentuellt som mest i området Övriga världen med 18 %, vilket Ålandsbanken menar är en ”välkommen indikation på att tillväxten i nya marknader håller fortsatt god nivå”.
Starkt kassaflöde möjliggör höjd utdelning
Vidare kommenterar Ålandsbanken bolagets starka kassaflöde.
“Kassaflödet stärktes markant till 92 MSEK (11) i kvartalet och 349 MSEK (188) för året, och ger kapacitet för att höja utdelningen med 40% till 1,20 SEK/aktie vilket, i kombination med aktieåterköp för 97 MSEK, ger en direktavkastning på cirka 4,8%.”
Trots de starka resultaten valde Revolution Race att endast kortfattat kommentera försäljningsutvecklingen i juli, med hänvisning till att augusti och september är säsongsmässigt viktiga månader.
“Mot bakgrund av ett scenario med en gradvis ökande tillförsikt bland konsumenterna i Europa ser vi förväntningarna om en tillväxt på knappt 14% i 1Q som rimliga och ser därmed mindre estimatrisk på kort sikt”, skriver banken.
Billig på nuvarande kursnivåer
Ålandsbanken anser att Revolution Races aktie är billig till nuvarande nivåer.
“Nuvarande vinstmultiplar, P/E 14,2x och EV/EBIT 11,1x räknat på konsensusestimaten för 2024/2025, speglar inte potentialen för vinsttillväxt de närmaste åren utan hålls sannolikt tillbaka (liksom aktiekursen) av det ”överhäng” som de största ägarnas kvarvarande aktieinnehav i bolaget utgör”.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.