Ålandsbanken fortsatt positiv till småspararfavoriten

Under sommaren presenterade Essity nya finansiella mål som bland annat innehöll en årlig organisk försäljningstillväxt om över 3% (tidigare över 5) samt en ebita-marginal exklusive IAC om över 15%.

Enligt Ålandsbanken är målen försiktiga.

"Givet Essitys starka marknadsposition och en förväntad global BNP-tillväxt i liknande magnitud ser vi tillväxtmålet som försiktigt. Essitys marginaler har varit volatila senaste åren, och bolaget har fortfarande kvar att bevisa att de tilltagna åtgärderna har gett effekt”, skriver bankens analytiker.

Givet att bolaget primärt styr investeringar mot högmarginalsegment och bör få hävstång på marginaler när volymerna stiger anses EBITA-marginalmålet om 15% vara försiktigt.

Återköpsprogram möjliga framöver

Något som skulle kunna vara en trigger för aktien framöver är de återköpsprogram som kan vara möjliga under nästa år - om styrelsen väljer att gå den vägen.

Årets tredje kvartal förväntar banken bli något svagt och spår en lägre rörelsemarginal på kvartalsbasis.

"Högre kostnader för råvaror kommer sannolikt att påverka resultatet negativt, då full effekt från prishöjningar inte kommer att synas under kvartalet."

LÄS MER: Här är Swedbanks nya favorit i konsumentsektorn

LÄS MER: Banken ser inga kursdrivare på kort sikt - slopar köpråd