Banken: Aktien steg på rapport - fortsatt lågt värderat
Under förra veckan kom utbildningsbolaget Academedia med sin rapport för det andra kvartalet i det brutna räkenskapsåret 2024/25. Både omsättningen och rörelsevinsten ökade.
"I Tyskland är behovet av förskoleplatser fortsatt stort och högre ersättningsnivåer bidrar till resultatförbättring. Vuxenutbildningssegmentet visar god resultat- och marginaltillväxt drivet av högre volymer och fyllnadsgrad", kommenterade bolagets vd Marcus Strömberg i samband med rapporten.
Siffrorna mottogs väl av marknaden och aktien har stigit på börsen sedan rapportdagen. Carnegie valde att höja sin riktkurs för aktien till 90 kronor i samband med rapporten och upprepade rekommendationen köp.
Carnegie anser aktien lågt värderad
I en analys skriver Carnegie att det tror att bolaget går mot en period med marginaltillväxt och hög vinsttillväxt. I bankens uppdaterade prognoser räknar de nu med att 11% omsättningstillväxt under innevarande räkenskapsår leder till en justerad vinsttillväxt per aktie på 40 %.
“Motsvarande siffror för nästa räkenskapsår är 6 procents omsättningstillväxt och 20 procents vinsttillväxt. Den starka vinsttillväxten till trots handlas aktien till ett justerat P/E-tal på låga 8,6x på årets prognos”, skriver Carnegie och fortsätter:
“Academedias pressade värdering avspeglas också i en fri kassaflödes-yield på hela 16 procent. Vi anser att den värderingen inte återspeglar bolagets värde. Föreskolefastigheter, EdTech-portföljen och fastigheter i Norge erbjuder dessutom dolda värden. Vid vår riktkurs på 90 kronor skulle Academedia på grund den politiska risken handlas med en rabatt på 15 procent jämfört med andra svenska välfärdsbolag och med 45 procents rabatt mot Carnegie Small Cap Index.”
Academedia stängde torsdagens handel på 76 kronor.