Banken: Attraktiv risk
Husqvarna har en tuff tid bakom sig där aktien det senaste året är ned 21% och senaste fem åren är ned 12%. Inför årets tredje kvartalsrapport vinstvarnade dessutom Husqvarna och rapporten kom senare in i linje med beskeden som redovisades i samband med varningen.
I en färsk analys skriver Carnegie att 2024 ”är ett förlorat år” för Husqvarna då även det fjärde kvartalet lär visa sig vara svagt. 2025 tror dock banken på en vändning och de väljer därför nu att köpstämpla aktien.
Attraktiv risk/reward
Carnegie skriver i sin analys att en av sakerna som nu talar för aktien är att bolaget under nästa år kommer att möta lätta jämförelsetal.
”Mer normalt väder borde ge stöd åt efterfrågan liksom mer optimistiska konsumenter. Flera nya lanseringar inom robotsegmentet bidrar också positivt. Lägg slutligen till Husqvarnas besparingsprogram som ska spara 500 miljoner kronor – det mesta realiserat redan under nästa år”, skriver de i sin analys.
2025 räknar Carnegie med en omsättningstillväxt på 4% och en stärkt rörelsemarginal till 9,1%. Bankens riktkurs ligger på 75 kronor.
”På de prognoserna handlas aktien till ett P/E-tal på 12,9x respektive en EV/EBIT-multipel på 10,5x. Vår riktkurs bygger på en återgång till en EV/EBIT-multipel på 12,0x, vilket motsvarar Husqvarnas genomsnittliga värdering de senaste tio åren”, skriver de.
I det stora hela ser banken en attraktiv risk/reward i aktien på nuvarande nivåer.
LÄS MER: Experten: Förutsättningar för en börsuppgång 2025
LÄS MER: Månadens mest blankade bolag