Banken: Betydande uppsida i gruvbolaget på lång sikt
Gruvbolaget Boliden rapporterade under tisdagen för det tredje kvartalet. Omsättning var högre än väntat och rörelseresultatet var också bättre än väntat. Marknaden reagerade svajigt och aktien har sedan rapport framförallt handlats ned.
Boliden är bland analytiker känt för att vara ett bolag som är svårt att förutsäga när det kommer till kvartalsrapporter. Ålandsbanken skriver i ett morgonbrev att det ansåg att rapporten var stark, förutom prognosen för halterna i Aitik, som var en liten besvikelse då bolaget förväntar sig 0.16% för 2025 och marknaden väntade sig 0.18%.
I det stora hela ser Ålandsbanken dock starka resultat och banken väljer att upprepa sin positiva syn på aktien då de ser värderingen som fortsatt attraktiv.
Betydande uppsida på lång sikt
Även Handelsbanken har idag kommenterar Bolidens rapport.
”Garpenberg var stjärnan under kvartalet, men vi noterar att bolaget kommer att behöva minska volymerna under det fjärde kvartalet till följd av begränsningar i miljötillståndet. Därtill var utsikterna för metallhalterna lägre än vi hade räknat med, i synnerhet för koppar men även guld”, skriver de i en kommentar.
”Mot bakgrund av att investeringstoppen sker i år, ser det fria kassaflödet ut att förbättras under 2025. Givet en kassaflödesansats för gruvorna och en EV/EBIT-mulitpel på 8x (2026p) för smältverken, får vi ett rimligt värde på 430 kronor per aktie”, skriver de vidare.
Banken väljer att upprepa sin rekommendation outperform då de ser en betydande uppsida till deras riktkurs på tre års sikt om 490 kronor.
På kort sikt upprepas rekommendationen behåll med anledning av svårigheterna att förutspå kommande kvartalsrapport.
Under onsdagsmorgonen handlas aktien ned med ungefär 3% och klockan 10:30 ligger kursen runt 330 kronor.