Banken: Dags att dumpa it-bolagen - inga triggers i närtid
Handelsbanken gör idag rekommendationsförändringar för Pandox, Knowit och Tietoevry och det förstnämnda bolaget får sin långsiktiga rekommendation höjd till outperform.
“Analysbevakningen var pausad under tiden Handelsbanken var rådgivare till Pandox i dess riktade nyemission om 2 miljarder kronor. Syftet med emissionen var att stärka balansräkningen efter de senaste förvärven, men kapitaltillskottet innebär även god förmåga att genomföra ytterligare värdeskapande förvärv och investeringar”, skriver banken.
Kortsiktigt har man rekommendationen behåll då banken inte ser några kortsiktiga kurstriggers i aktien som utvecklats starkt det senaste.
Två nya säljrekommendationer
Knowit och Tietoevry får istället båda säljrekommendationer. För Knowits del bedömer banken att bolaget fick en seg start under den inledande delen av det tredje kvartalet.
“Därtill är offentliga IT-budgetar fortfarande begränsade i Sverige och Finland, vilket kan hålla i sig in i 2025. Vi tror således att återhämtningen kan ta längre tid än tidigare”, skriver Handelsbanken i sin analys som också sänker sina vinstprognoser för 2024 och 2025 med 7-10%.
“Värderingen om 9x EV/EBIT (2025pr) är inte lockande i nuläget, men innebär viss potential långsiktig. Vår långsiktiga rekommendation Market Perform kvarstår”, skriver de slutligen.
I analysen av Tietoevry framkommer istället att banken ser en viss anseende risk i samband med vinterns IT-attack. Banken bedömer även att bolagets kärnmarknader har försvagats.
“Vi ser inga potentiella kurstriggers i närtid och tror det kan komma bättre tillfällen att äga aktien. Samtidigt är värderingen låg och den förväntade direktavkastningen hög (8-9 procent), vilket får oss att upprepa rekommendationen Market Perform i det längre perspektivet (3 år)”, skriver de.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.