Banken: Här är (relativt) ”tullsäkra” tillgångar

Alla sektorer och branscher kommer att påverkas negativt av lägre ekonomisk tillväxt och högre inflation till följd av USA:s nya tullar, skriver Ålandsbanken i ett morgonbrev.

Men det finns bättre – och sämre – alternativ.

”Regionalt är det troligt att de senaste veckornas utveckling med en relativ överavkastning i europeiska och asiatiska aktier fortsätter”, skriver Ålandsbanken i morgonbrevet och fortsätter:

”Inom aktier bedömer vi att finansiella aktier – framför allt banker, försäkringsbolag och fastigheter – samt övriga inhemska sektorer som teleoperatörer, och dagligvaror bör ha de bästa möjligheterna att utvecklas bättre än marknaden på kort sikt.”

Banken noterar också att ”de amerikanska aktiemarknaderna i utgångsläget har den högsta värderingen och de högsta tillväxtförväntningarna”:

”(…) nedsidesrisken bör med andra ord vara störst i USA.”

Även Carnegie tror att ”relativa vinnare” kommer vara inhemska sektorer som fastigheter och telekomoperatörer.

”Vi har gått från ett marknadsklimat där det varit lönsamt att buy the dip till ett läge med ökad volatilitet. Framåt tror jag att många investerare kommer se upprekyler som lägen att dra ner sin riskexponering. Relativa vinnare lär vara inhemska sektorer som fastigheter och telekomoperatörer (…)”, säger Brian Cordischi, Chief Investment Officer på Carnegie Private Banking, i en kommentar.

Karl Hedberg, aktiechef på Carnegie Private Banking, varnar samtidigt för exponering mot den svenska verkstadssektorn som drabbas hårdast av Trumps tullar och en starkare krona.

”Verkstad och råvarubolag är väldigt exportberoende och påverkas mycket av valutakursförändringar. Det kommer vara negativt för vinstförväntningarna för verkstadsbolagen. Det är två sektorer att vara mer försiktig med nu”, säger Hedberg till Di.

LÄS MER: Experterna: Tullbeskedet värre än väntat

LÄS MER: Tullsmockan ett faktum - EU får tullar på 20%