Banken: Köpläge i läkemedelsjätten

Under det senaste året har den danska läkemedelsjätten Novo Nordisk haft det tuffare på börsen. Från rekordnivån i slutet på juni förra året till idag har aktien tappat ungefär 55% och i förra veckan gick tyska SAP om Novo Nordisk i tävlingen om vilket bolag som är högst värderat i Europa.

Carnegie listar fyra anledningar till varför aktien haft det kämpigt: Sämre fas 3-resultat än väntat för CagriSema inom fetma, sämre fas 2-resultat än väntat för monlunabant inom fetma och sämre recepttillväxt än väntat för Ozempic och Wegovy under andra halvåret i 2024.

Den fjärde anledningen menar banken vara att risker nu börjat prisas in i aktien, så som ökad konkurrens och patentutgång för semaglutide.

Enligt bankens analytiker kan Novo Nordisk dock fortfarande nå konsensusprognosen för 2025.

“Även om vi inte räknar med uppskruvade vinstprognoser under 2025 ser vi en trolig återgång till uppreviderade vinstprognoser när bolagets ökade utbud når marknaden från 2026 och framåt”, skriver de i sin analys.

Intressant läge att gå in

Bankens bild av aktien är att den svaghet som nu noteras är överdriven och att värderingen är attraktiv. Sammantaget skapar detta ett intressant köpläge i “i ett kvalitetsbolag med stark marknadsposition, potential till god volymtillväxt och uppsidespotential i vinstprognoserna på såväl medellång- som lång sikt.”

Bankens riktkurs sätts på 910 danska kronor.

LÄS MER: Läkemedelsjätten tar plats på bankens lista - en av sex favoriter

LÄS MER: Tysk jätte nu Europas mest värdefulla bolag - går om Novo Nordisk