Banken: Lockande rabattvärdering i aktien
Under 2024 hade Bravida-aktien ett tufft år. Vad som bland annat fick aktien på fall var att bolaget överfakturerat för ett projekt i Skåne, något som fick investerare till att backa. I en analys skriver Carnegie att även den operativa utvecklingen fick aktien på fall.
Under det fjärde kvartalet noterade Carnegie ett tapp för orderingången på 26% vilket enligt banken var en besvikelse. Samtidigt har ledningen pekat på en ökning i kunddiskussioner den senaste tiden.
”Sannolikt väntar bättre orderingång under första halvåret i år, vilket bör avspeglas i ökad omsättning under andra halvåret”, skriver Carnegie i sin analys.
Carnegie skriver vidare att mycket talar för att årets första halva kommer att vara tufft på den nordiska installationsmakrnaden men att det ljusnar under årets andra halva.
Ser uppsida i Bravida
”I det längre perspektivet gillar vi Bravidas låga investerings- och rörelsekapitalbehov, vilket bidrar till en stark kassagenerering. Det innebär gott om utrymme för värdeskapande kapitalallokering via utdelningar, återköp och förvärv”, skriver banken och fortsätter:
”Med skicklig kapitalallokering bedömer vi att Bravida över tid bör ha förmågan att leverera en årlig totalavkastning på 15–18 procent till aktieägarna. På vår prognos för i år handlas aktien till en attraktiv free cash flow yield på cirka 9 procent”,
Carnegie sätter en riktkurs på 110 kronor för aktien. Vid börsstängning under torsdagen låg aktien på ungefär 94 kronor.
LÄS MER: Åtta verkstadsaktier att slå till på enligt Handelsbanken