Banken: Överdrivet ras i telekombolaget - fortsatt köpläge

Ericsson kom under fredagen med rapport för det fjärde kvartalet. Telekomleverantören redovisade en omsättning i linje med förväntningarna och det justerade resultatet inkom tydligt lägre än väntat. Styrelsen föreslog även höjd ordinarie utdelning.

Ericsson-aktien backade rejält

Marknaden tog emot rapporten negativt och aktien backade 12% på börsen under dagen. Enligt Handelsbanken var marknadens reaktion överdriven och de väljer att behålla sina rekommendationer köp på kort sikt och outperform på lång sikt.

“För oss är det tydligt att svagheterna främst finns inom Enterprise och Other, som rapporterade en kombinerad justerad EBITA på -1,9 miljarder kronor under fjärde kvartalet, trots en kraftigt förbättrad bruttomarginal i Enterprise på 54,3 procent (44,3). Vi förväntar oss att en stor del av omstruktureringskostnaderna för 2025 syftar till att få ordning på dessa enheter”, skriver banken i sin analys.

Attraktiv värdering

Handelsbanken skriver också att de spår att Ericsson kommer att fortsätta sänka kostnaderna under 2025 och även minska förlusterna i segmenten Enterprise och Other.

“Värderingen är fortsatt attraktiv trots sänkta prognoser och vi är fortsatt positiva till aktien”, skriver de.

I samband med analysen väljer banken att sänka riktkursen från tidigare 136 kronor till 130 kronor. Strax efter att måndagens börshandel öppnat står Ericsson-aktien på rött och handlas till en kurs om 83 kronor.

Kepler mer negativa

Även analyshuset Kepler Cheuvreux har kommenterat rapporten och skriver följande i en analys:

"Vi behåller vår rekommendation Minska (riktkurs 80 SEK), eftersom utsikterna på medellång sikt förblir utmanande, vi inte ser någon betydande marginaluppsida, det är svårt att kvantifiera den finansiella effekten av korruptionsfallet i Irak och värderingen förblir ganska krävande (cirka 8x ebit 2025).!

LÄS MER: Jan Lindroth: Mestadels positivt från Ericsson

LÄS MER: Rapportmiss från Ericsson