Banken: Småspararfavoriten förlorar köpstämpel
Handelsbanken skriver idag i en analys att Embracers kassaflöde bör förbättras efter avyttringen av Saber och Gearbox i det första kvartalet 2024/25. Bolaget har betalat av 3,2 miljarder kronor i skuld och bankens prognos är att de fortsätter att minska skulden under resterande delen av året.
Mer attraktiv på lång sikt
Handelsbanken ser dock inga kursdrivande triggers inom kort och väljer därför att plocka bort sin köpstämpel.
”Vi tror att tillväxttyngden ligger på det andra halvåret 2024/25 och att information gällande förbättrat kassaflöde redan är speglat i aktiekursen. På längre sikt är ett betydligt starkare kassaflöde nyckeln för Embracer. Vid nuvarande värdering EV/EBIT 7,4x (2024/25p) är aktien attraktivt prissatt”
Banken skriver slutligen att man upprepar den långsiktiga rekommendation outperform.