Ericsson redovisade stark rapport - får flera höjda rikturser
På tisdagen kom telekomleverantören Ericsson med rapport för det tredje kvartalet. Bolaget redovisade en omsättning i linje med marknadens förväntningar och vinsten kom in högre än väntat. Marknaden reagerade positivt på rapporten och aktien steg med ungefär 11% på tisdagen.
"Våra resultat under tredje kvartalet visar på våra framsteg, med starkt ökade bruttomarginaler och fritt kassaflöde, positivt påverkade av vår kommersiella disciplin och våra åtgärder för operativ effektivitet”, sa Ericssons vd Börje Ekholm i samband med rapporten.
Aktiespararnas analytiker Jan Lindroth kommenterade rapporten och drog slutsatsen att vinstfesten är tillfällig. Kvartalet visade sig vara starkt, men i analytikerns ögon har totalmarknaden för mobilnät det fortfarande kämpigt.
Under onsdagen har flera analyshus och banker höjt sina riktkurser för Ericsson-aktien. Bland andra har Carnegie och Goldman Sachs höjt sina riktkurser till 100 kronor (87) respektive 45 kronor (40).
Ser en krävande värdering
Även analyshuset Kepler Cheuvreux höjer riktkursen till 72 kronor från tidigare 60. De upprepar dock rekommendationen minska.
“Trots upptrappningen av AT&T:s 5G Open RAN-projekt bör försäljningen vara fortsatt dämpad under de kommande kvartalen, påverkad av dystra marknadsförhållanden utanför USA och svagare trender inom företagsdivisionen”, skriver de i en analys och fortsätter:
“Försäljningen bör förbli dämpad under 2024-2026 (ned med låga ensiffriga procenttal) och vi ser en begränsad marginalökning”.
Kepler skriver vidare att sedan aktien återhämtat sig sedan botten för ett år sedan är värderingen tillbaka på krävande nivåer. Med anledning av bland annat dystra utsikter och begränsad marginalsida väljer de att behålla sin rekommendation.
SHB ger rådet köp för Ericsson
Handelsbanken har istället rekommendationen köp på kort sikt och outperform på lång sikt. Banken räknar med ett fortsatt starkt kassaflöde under kommande kvartal och bedömer att en högre bruttomarginal kommer att kompensera för lägre intäkter.
“Aktien har starkt momentum och trots uppgången (60 procent på 6 månader) är P/E-talet bara 11x (2025pr), vilket vi inte ser som särskilt utmanande. Lägg därtill ett starkt fritt kassaflöde så finns det fortsatt gott om stöd för aktien”, skriver banken i en analys.
Under onsdagsmorgonen backar aktien något och handlas runt 86 kronor.
LÄS MER: Tillfällig vinstfest för Ericsson
LÄS MER: Banken gör om rejält bland favoritaktierna