Experten: Så investerar du enligt kända modellen

Modellen, som fokuserar på att identifiera lönsamma och billiga företag, har hyllats för sin enkla men effektiva metodik. Greenblatts fond Gotham Capital presterade över 30 % årlig avkastning mellan 1985 och 2005, vilket överträffade marknaden med bred marginal.

Så fungerar strategin

“Strategin eller formeln för framgång är inte så avancerad som man kan tro, utan går i korthet ut på att investera i bra och billiga bolag. Detta är något av en grundprincip för en värdebaserad investeringsstrategi. Med andra ord är detta inte en strategi för otåliga eller för investerare med en investeringshorisont kortare än ett år. För att definiera vilka bolag som kan vara aktuella väljer Greenblatt att studera nyckeltalen avkastning på investerat kapital, vilket är ett lönsamhetsmått och EBIT/EV som är värderingskomponenten”, skriver Robert Oldstrand på Aktiellt.

Greenlatt har, förutom nyckeltalen, ytterligare några andra kriterier. Det ska inte vara alltför små bolag och banker och fastighetsbolag ska exkluderas. Dessutom ska man investera i de 20-30 högst rankade bolagen och rebalansera portföljen en gång per år.

Skillnader på börserna

Fördelen med strategin är dess disciplinära natur – den hjälper investerare att undvika känslostyrda beslut, skriver Robert Oldstrand.

Samtidigt kräver den tålamod, eftersom vissa investeringar kan dröja innan de ger avkastning.

Oldstrand påpekar att strategin kan ha svårigheter på Stockholmsbörsen, där aktieutbudet är mindre jämfört med USA. Dessutom är psykologiska utmaningar, som att behålla underpresterande aktier, en risk.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.