Här är Swedbanks två nya favoritaktier
Swedbank väljer idag att göra två förändringar i sin Fokusportfölj. Enligt banken finns det nu potential i spelbolaget MTG och verkstadsbolaget SKF. För att göra rum för de nya aktierna plockas varumärkesbolaget New Wave och klädjätten H&M ut.
Tillväxt och stigande utdelning
För MTGs del ser Swedbank nu stor potential till omvärdering efter förvärvet av Plarium. Banken tror även på ytterligare förvärvsledd tillväxt och fortsatta återköp med anledning av bolagets starka kassaflöde.
“Vår vy är således att rådande värdering på 5,8x EV/Ebitda 2025e (P/E 6,4x 2025e) inte reflekterar de möjligheter till försäljnings- och vinsttillväxt som finns i bolaget de kommande åren framöver. Riktkursen på 140 kronor baseras på en kassaflödesanalys och skulle implicera en värdering på P/E 8,6x 2025e”, skriver banken i en analys av bolaget.
För SKFs del är banken av åsikten att aktien handlas till en alldeles för hög värderingsrabatt gentemot sektorn. Banken anser också att bolaget har en stark balansräkning och kassaflödesgenerering.
“Givet bolagets mycket starka kassaflöde (6,6-7,8% 2025-26e) och låga skuldsättning (Net debt/Ebitda 0,3-0,1x 2025-26e) ser vi vidare att utrymme finns för en såväl successivt stigande utdelning (3,6-4,0% 2025-26e) som återköp av aktier”, står det i en analys.
Svaga kvartal väntas
Varför banken väljer att utesluta just New Wave och H&M är att man spår svagare resultat framöver. Gällande New Wave är Swedbanks prognos svagare efterfrågan i bolagets samtliga tre divisioner och stigande kostnader på den amerikanska marknaden, som kommer att leda till tyngda marginaler.
“Även i H&M ser vi att risken ter sig förhöjd för ett något svagare resultat för det fjärde kvartalet”
I dagens uppdatering väljer Swedbank även att justera upp vikten i fastighetsbolaget Balder med 2%.
LÄS MER: Novo Nordisk, Traton och Inwido nya i portföljerna'