Inför Q3-rapport - Pareto sätter köp

Pareto höjer sin rekommendation för IT-konsultbolaget Exsitec till köp från behåll med riktkursen 197 kronor.

Analyshuset förväntar sig att Exsitec presenterar en tillväxt 9,1 procent i rapporten för det tredje kvartalet, varav 1,1 procent är organisk. Pareto höjer sina försäljningsestimat med 1 procent på försäljningen för 2025/2026 då man noterar en hög rekryteringstakt inom traineeprogrammet och säljprogrammet som indikerar att bolaget förbereder sig för tillväxt under 2025.

"Vi tror att M&A ytterligare stöder tillväxtbanan, även om vi inte förväntar oss större förvärv under 24. Dålig kursutveckling sedan Q2-rapporten och höjda estimat gör att vi uppgraderar till köp", skriver Pareto.

Aktien handlas runt nollan till 175 kronor.

Fortsatt köpläge i Afry

Pareto upprepar också köp för teknikkonsulten Afry samtidigt som man sänker riktkursen till 218 kronor från 220.

Pareto väntar sig att Afry presenterar en försäljningstillväxt på 1,7 procent i Q3 och att ebit-tillväxten kommer in 27 procent högre än under Q3 i fjol.

"Afry är fortsatt rabatterat jämfört med sina internationella konkurrenter och handlas till 9,4/7,9x ev/ebitda 2024/2025 och 13,3/10,5x ev/ebit under samma period, vilket innebär en rabatt på 33/37 procent jämfört med internationella ev/ebit-genomsnitt. Afry handlas för närvarande med 25 procent rabatt mot sin genomsnittliga ebitda-multipel på 10 års sikt och 50 procent rabatt mot Sweco, som vi anser är omotiverat. Spreaden mellan Afry och Sweco är tillbaka på rekordhöga nivåer, och vi menar att Afry har mer att ge under andra halvan av 2024", skriver analyshuset.

Aktien stiger 0,1 procent till 182 kronor.

Höjd riktkurs för Securitas

Pareto väljer även att höja riktkursen för säkerhetsbolaget Securitas till 150 kronor (135) på tron att kassaflödet och marginalerna förbättras under andra halvåret 2024. Rådet köp upprepas.

"Modesta marknadsförväntningar, förbättrade marginaler och kassaflöde samt en stabil efterfrågan från slutanvändarna är en mix som bör vara gynnsam för Securitasaktien under återstoden av 2024", skriver Pareto i en analys.

Analytikerna pekar mot att det andra halvåret säsongsmässigt brukar vara bättre för Securitas.

"Vi förväntar oss fortsatt marginalförbättring under Q3 med stigande kassaflödeskonvertering och minskad skuldsättningsgrad. Europa är nyckeln till marginalförbättringen."

På nuvarande nivåer ser Pareto begränsade risker på nedsidan.

Aktien stiger 0,7 procent på börsen och handlas runt kursen 131,85 kronor.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.