Kepler ser en uppsida på 50% i Electrolux
Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.
Electrolux har inte haft ett roligt år på börsen och är minus drygt 20% sedan årsskiftet.
Analyshuset Kepler Cheuvreux, som sköter Swedbanks aktieanalyser, tror dock på aktien.
Även om det kan bli stökigt för Electrolux ett tag framöver.
Skruvad ned förväntningarna på Electrolux
Analyshuset skriver i en ny analys på Swedbanks Aktiellt att man blivit mer försiktiga kring medvind inom råmaterial och externa kostnader för Electrolux i år, och väljer att skjuta fram dessa till 2024, vilket halverar Keplers förväntningar på ebit för helåret 2023 och tar bort antaganden om nettovinst.
"Vi trimmar också ner våra vinstförväntningar per aktie för åren 2024-2025 med 10 procent respektive 7 procent på grund av mer försiktiga antaganden kring marginalerna", skriver man.
Sätter ändå köp på Electrolux med hög uppsida
Bolaget släpper sin Q3-rapport den 27 oktober och Kepler Cheuvreux förväntar sig då då ett ebit på 682 miljoner kronor, vilket är 33% under konsensus.
Trots det anser analyshuset att aktien är köpvärd i dagsläget.
"Med en värdering som fortfarande andas köpläge till en värdering om 0,4 gånger EV/försäljning upprepar vi vår Köprekommendation med en ny riktkurs på 175 SEK (ned från 180 SEK) baserat på historiska 0,5 gånger EV/försäljning".
Tidigare i våras meddelade Electrolux att man sjösätter ett sparprogram som ska minska kostnaderna med 4-5 miljarder kronor under 2023 och med över 7 miljarder kronor 2024.
Kepler Cheuvreux skriver att programmet för att avyttra tillgångar som siktar på att uppgå till 10 miljarder kronor fortfarande har 9 miljarder kvar.
"Om bolaget realiserar försiktiga 7 miljarder kronor skulle detta öka vår riktkurs med omkring 16 SEK per aktie", skriver man.
Tror att marginalerna förbättras
Vidare konstaterar analyshuset att Electrolux affärsutsikter lär upprepas i Q3-rapporten. Man bedömer att marginalerna förbättras från 0,6% 2022 till 1,7% för helåret 2023, och sedan till 4,6% 2024 när "det mesta av medvinden från råvarusidan och kostnadsbesparingar på 7 miljarder kronor slår igenom".
I dag kostar en Electrolux-aktie 112,75 kronor.
Det ger en uppsida på över 50% till Kepler Cheuvreux nya riktkurs.
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.