Kepler spår motvind för folkaktien - men köprådet består

Nästa vecka, den 18 oktober, kommer folkaktien Volvo med sin rapport för det tredje kvartalet. Analyshuset Kepler Cheuvreux skriver idag i en analys att de ser en viss motvind för bolaget och spår att den europeiska marknaden för tunga lastbilar minskar med 5% under nästa år jämfört med en tidigare ökning på 5%.

“Vi förutspår att ebit sjunker med 22 procent, främst på grund av lägre lastbils- och CE-leveranser. Orderingången på lastbilar väntas minska med 4-5 procent, och en nedgång i Europa och Nafta bör kompenseras av en bättre utveckling i Brasilien och Asien”, skriver analyshuset.

Under helåret 2024 bedömer Kepler att volymerna på lastbilsmarknaden kan minska med 14% och sedan med ytterligare 5% under 2015.

“Vi utgår från att marginalerna kommer att gynnas av avtagande störningar i leveranskedjan och lägre råvarukostnader, vilket till viss del kompenserar för lägre volymer. Vi upprepar Köp med riktkurs 300 SEK”, skriver de slutligen.

Även Pareto ser fortsatt köpläge

Även Pareto Securities har analyserat lastbilsjätten inför rapporten och de spår lägre marginaler under Q3 i jämförelse med det första halvåret.

“I analysen spår Pareto en lägre justerad rörelsemarginal på 12,3 procent, mot 13,8 procent under första halvåret, och att den organiska tillväxten blir -3 procent. Båda prognoserna är dock cirka 2 procent över konsensus, påpekar analyshuset”, skriver Finwire.

Pareto väljer att behålla sin rekommendation om köp då de menar att risk/avkastning-ration fortfarande är attraktiv. Riktkursen sänks däremot till 330 kronor från tidigare 340 kronor.

Runt klockan 11 under tisdagen är Volvos aktie ned något och handlas runt 270 kronor.

LÄS MER: Aktien är upp tvåsiffrigt - Ålandsbanken ser mer uppsida

LÄS MER: Aktiechefen: Detta blir viktigt under rapportperioden