Pareto spår lägre marginaler för Volvo i Q3

I analysen spår Pareto en lägre justerad rörelsemarginal på 12,3 procent, mot 13,8 procent under första halvåret, och att den organiska tillväxten blir -3 procent. Båda prognoserna är dock cirka 2 procent över konsensus, påpekar analyshuset.

Vad gäller lastbilsverksamheten väntas den justerade rörelsemarginalen minska till 13 procent, jämfört med 14,2 procent under första halvåret. Leveranserna väntas också bli lägre med cirka 6 procent till 52 000 enheter.

Pareto behåller estimaten för 2024 i stort sett oförändrade, men reviderar ner dem med 3-5 procent för 2025-2026 till följd av valutaeffekter och mjukare utsikter för den europeiska lastbilsmarknaden.

Rekommendationen köp gäller alltjämt eftersom risk/avkastning-ration fortfarande är attraktiv i Volvo, givet att bolaget handlas till en ev/ebit på cirka 7 för innevarande år. Riktkursen sänks med en tia till 330 kronor (340).

Volvo släpper sin rapport den 18 oktober.

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.