Rådet: Köp aktien efter raset - oron är obefogad
Hexagon kom med sin Q3-rapport under fredagen och aktien var ner som mest drygt 8% för dagen, för att sedan repa sig något strax före stängning och avsluta på minus 5%.
I en kommentar på måndagen skriver Ålandsbanken att Hexagon rapporterade ett starkt Q3-resultat där både tillväxt och rörelseresultat överträffade marknadens förväntningar.
"Placerarna valde dock att fokusera på ett något lägre kassaflöde än väntat, vilket medförde en negativ kursreaktion. Vi anser att oron för kassaflödet är obefogad och ser kursnedgången som ett bra tillfälle att öka exponeringen mot aktien", skriver Ålandsbanken.
Tror på bättre kassaflöde för Hexagon framåt
Vad det gäller just kassaflödet så skriver Ålandsbanken att besvikelsen förklaras av en större uppbyggnad av rörelsekapital under kvartalet.
"Vi är inte speciellt oroade över det - avvikelsen beror till stor del på att Hexagon minskade inköpen av varor för att reducera varulagren, vilket också gör att leverantörsskulderna minskar. Vi bör se en rejäl förbättring av kassaflödet under fjärde kvartalet 2023".
Hexagon - lägsta värderingen på 10 år
Till sist så konstaterar banken att värderingen på Hexagon nu är attraktiv efter de senaste månadernas svaga kursutveckling.
"Både p/e-talet på 15x och ev/ebit-multipeln på 13x är nära de lägsta nivåerna på 10 år. Vi upprepar vår positiva syn på Hexagonaktien - vår värderingsmodell indikerar ett långsiktigt värde på cirka 145 kronor".
Stängningskursen för aktien i fredags låg på 89 kronor, vilket gör att Ålandsbanken ser en potentiell uppsida på 62%.
Swedbank säger också köp
Kepler Cheuvreux, som sköter Swedbanks aktieanalyser, kom också ut med en kommentar under måndagen på Aktiellt. Där skriver analyshuset att de bedömer det svaga kassaflödet under det tredje kvartalet som ett tillfälligt bakslag och upprepar köpstämpel med en riktkurs på 140 kronor.
Under måndagen valde också Berenberg att sänka riktkursen för Hexagon till 105 kronor (122,50) och upprepade behåll. Citigroup sänkte också riktkursen till 100 kronor (105) och upprepade neutral.
LÄS MER: Vi förklarar vad p/e-tal är och hur det fungerar
Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.