Så här skyddar du portföljen vid nedgång

Börsuppgång har sträckt sig över flera år. Nu är det många investerare som är oroliga för en nedgång.

Här är ett antal aktier med begränsad nedsida som du kan vikta om portföljen till för att minska din oro.

Stockholmsbörsen har haft ett antal år av stadig uppgång.

Något som har lett fram till höga värderingar.

Nu kan en nedgång ligga i korten.

Industrinestorn Rune Andersson, som även ska tala i årets sommar i p1 - är en av många som ser tveksamt på börsens fortsatta utveckling.

– Det är så sjukt nu. Det är ju p/e 20 på allting – mitt i en högkonjunktur, sa han till Dagens Industri för en dryg månad sedan.

Industrimannen Carl Bennet, vd för investmentsbolaget Carl Bennet AB, är också orolig för marknadens framtid.

– Börsen är nu mycket högt värderad. Man måste vara ytterst selektiv, säger även han till DI.

Så kan du känna dig lugnare

Det kan, med andra ord, finnas skäl till oro. Om du känner dig otrygg gällande aktieplaceringar har DI ett tips på en portfölj som går att sätta ihop för att minska risken och förbättra nattsömnen.

Det finns dock olika sätt att mäta risk på. Det akademiska sättet är att mäta är via standardavvikelsen från aktiens historiska avkastning. Förenklat kan man säga att det är hur mycket aktiens pris svänger procentuellt.

DI väljer även att komplettera detta synsätt genom att ta med ett antal andra olika mått. Det första är utdelningshistorik. Det går att anta att om ett företag kan bibehålla eller öka sin utdelning under lång tid, även under finanskriser, ger det tydliga indikationer om stabilitet.

Går att ta inspiration av Buffett

Tidningen använder sig även av ett av Warren Buffets favoritmått – vallgravar. Vallgravar är hinder som gör att ett företag kan skydda sin intjäning över tid, exempelvis via starka varumärken. DI tolkar stabil intjäning, hög lönsamhet och hög avkastning på eget kapital som ett tecken på en vallgrav.

De två sista måtten är en stark balansräkning och hur aktierna har utvecklats vid tidigare nedgångar.

Portföljen, vars innehav listas nedan, ger 3,2 procents direktavkastning och har goda möjligheter att skydda ditt sparande vid nästa större sättning på marknaden.

FAKTA

Här är aktierna som skyddar dig mot en börsnedgång – bolagets direktavkastning

Skog

SCA – 2,0

Holmen – 3,3

Industri

Skanska – 4,1 procent

Securitas 2,8 procent

Fastighet

Hufvudstaden – 2,4 procent

Castellum – 4,2 procent

Konsumentvaror

ICA-Gruppen – 3,4 procent

AXFOOD – 4,3 procent

Dagligvaror

Essity – 2,3 procent

Duni – 4,5 procent

Swedish Match – 3,0 procent

AAK – 1,5 procent

Investmentbolag

Latour – 1,9 procent

Teleoperatör

Tele 2 – 4,4 procent

Bank

Handelsbanken – 4,5 procent

Källa: Dagens Industri