SHB: Erbjuder “högklassig lönsamhet till rabatt” - köp

Handelsbanken har idag marginellt höjt sina prognoser för folkaktien Volvo för 2025. I en analys skriver banken att de fortsätter att se potential för fortsatta förbättringar i bolagets underliggande verksamhet.

“Det finns ytterligare strukturella lönsamhetsförbättringar att göra i Mack och Volvo i Nordamerika samt i Renault i Europa. Även om 2025 visar sig bli ett tuffare år i Europa räknar vi med ett motståndskraftigt resultat, samtidigt som vi tror att 2026 kommer att bli ett år då efterfrågan vänder upp med ökad lönsamhet för koncernen”, skriver banken.

Banken skriver sedan att de fortsatt står fast vid att värderingsmultiplarna borde vara högre då de anser att Volvo visar på högklassig lönsamhet, motståndskraftig lönsamhetsprofil och en fortsatt vintspotential.

Sett till olika geografiska marknader anses den nordamerikanska marknaden starkare ut än Europa.

Attraktiv värdering

“Baserat på våra prognoser för 2025 och 2026 handlas aktien till EV/EBIT 6,8x respektive 5,8x, vilket vi menar är attraktivt givet den historiska värderingen och tydliga förbättringar som gjorts i verksamheten under de två senaste åren”, skriver de och upprepar rekommendationerna köp på kort sikt och outperform med en riktkurs på 420 kronor på lång sikt.

I den inledande handeln under torsdagen handlas Volvo-aktien upp något och kursen ligger på 284 kronor.
LÄS MER: Analytikerna: Håll koll på detta i rapportfloden
LÄS MER: SEB: Börsbolagen som kan slå marknaden 2025