SHB: Favoritaktien i banksektorn - medvind i korten

Handelsbanken har idag gjort en genomgång av den svenska banksektorn. I sin analys skriver banken att styrräntorna är på väg ned, att bankernas räntenetton har toppat och att ekonomin bromsat in. Handelsbankens syn på den egna sektorn blir därför en mer försiktig syn i det korta perspektivet.

Banken noterar även att finanscheferna för SEB, Danske och Swedbank avgått sedan Q2-rapporterna och snart är det dags för Q3-rapporterna.

Nordea favoritaktien i sektorn

Handelsbanken går sedan in på specifika case och den aktien man ser fortsatt köpläge i är Nordea, som också är favoritaktien i sektorn.

De ser potential både på kort och på lång sikt då banken är geografiskt väldiversifierad, har en stark ledning och bra historik kring förvärv.

“Aktien värderas med rabatt mot sektorn trots högst avkastning på det egna kapitalet (ROTE 14,6%). Vi bedömer att faktorer som kapitalkrav från ECB (tillfällig påverkan i Q3), uppskjutna återköp av egna aktier till 2025, ett åtal om penningtvätt i Danmark, samt att storägaren Cevian kraftigt minskat sitt innehav ligger bakom nuvarande värderingsrabatt”, skriver det och fortsätter:

“Vi räknar inte med några stora negativa effekter av ovanstående, utan ser tvärtom goda möjligheter till att motvinden vänder till medvind.”

Säljläge i SEB och Swedbank

SEB och Swedbank får istället rekommendationen sälj och Danske Bank sänks till behåll.

“I det längre perspektivet ser vi god kurspotential i dessa aktier och har rekommendation Outperform för Danske Bank och Swedbank på 3 års sikt, medan vår rekommendation för SEB är Market Perform”, skriver de.

LÄS MER: Ålandsbanken: Aktierna som lockar mest bland Magnificent 7

LÄS MER: Döm inte ut storbankerna