SHB sänker resultatprognosen för Lundin Mining

Samtidigt sänker banken resultatprognosen med 8 procent och upprepar behåll på kort sikt, samt outperform på lång sikt.

Gruvbolaget redovisade en nettoförsäljning på 1,1 miljarder dollar, vilket var 3 procent lägre än Handelsbankens prognoser. Det justerade ebitda-resultatet kom in 8 procent lägre än prognosen, på 461 miljoner dollar, samtidigt som utsikterna för alla metaller utan nickel upprepades för 2024.

I en analyskommentar skriver Handelsbanken att prognoshöjningen av substansvärdet är till följd av att Lundin Mining tillsammans med BHP har lagt ett bud på Filo Mining för att skapa ett joint venture-bolag i syfte att utveckla Josemaria- och Filo del Sol-projekten, en affär som väntas slutföras i Q1 2025. Reduceringen av resultatprognosen motiveras istället med bolagets sänkta produktionsguidning för Eagle-gruvan.

Enligt bakens prognoser handlas aktien till ev/ebitda 4,5x för 2024 och 4,0x för 2025. Aktien har enligt Handelsbanken pressats av svag efterfrågan i Kina och oro för ökade kopparlager, vilket förklarar den kortsiktiga rekommendationen behåll.

"Samtidigt står vi fast vid vår syn om att elektrifiering kommer att driva en strukturellt högre efterfrågan på koppar och tror att partnerskapet mellan Lundin Mining och BHP eliminerat osäkerheten vad gäller finansieringen av Josemaria-projektet samt adderat kvalitet i form av en värdeskapande partner."

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.