Trots kortsiktiga risken - Carnegie ser köpläge

Med anledning av de senaste årens höga inflation och räntor har svensk sällanköpshandel haft det tufft. I en ny analys konstaterar Carnegie att e-handlaren Boozt varit den av sina konkurrenter som växt mest och levererat en stadig lönsamhet trots tuffa tider.

Boozt är bankens favoritbolag inom segmentet och har rekommendation köp för aktien. Kortsiktigt spår Carnegie en något tuffare period dock. I början av november kommer bolaget med rapport för det tredje kvartalet och Carnegie spår att Boozt kommer att möta tuffa jämförelsetal.

“Viss press på bruttomarginalen och kostnader relaterade till bolagets distributionscenter håller tillfälligt tillbaka lönsamheten. Vi förväntar oss att helårsprognosen upprepas, men ser en risk att den potentiellt snävas in”, skriver de i sin analys.

Trots den kortisigtiga dippen råder det alltså köpläge i aktien enligt Carnegie. De bedömer att de kommande åren ser ljusa ut och bedömer att bolaget kan leverera en tillväxt kring 10% per år samtidigt som rörelsemarginalen kan expandera med omkring 0,5 procentenheter årligen.

Potentiell vinstvarning i korten

“Trots en betydligt bättre utveckling än konkurrenterna har Boozt-aktien backat med nästan 20 procent i år. Aktien är översåld och värderingen reflekterar risken för en vinstvarning”, skriver Carnegie och fortsätter:

“På vår prognos för 2025 handlas aktien till en EV/EBITA-multipel på 12,8x. Lägg därtill att Boozt sitter på en stark balansräkning med en nettokassa på nästan 300 miljoner kronor”.

Boozt aktie stängde torsdagen på 112 kronor och Carnegies riktkurs ligger på 155 kronor.

LÄS MER: Analytikerna: Här finns den största potentialen inom konsumentvarubolagen

LÄS MER: Banken tar in ny favoritaktie - två aktier får lämna listan