Vårkänslor i portföljen

Allmän reflektion

Varannandagsvädret ser ut att hålla i sig på börsen.

Ena dagen är det grönt på börsskärmen, andra dagen är samma skärm rödfärgad.

Trenden med en mer osäker börshandel fortsätter därmed i en oförminskad styrka denna vecka. Precis som vi skrev i förra veckans inlägg är också osäkerheten överlag stor just nu.

Å andra sidan är inget i livet helt ”säkert” – och i synnerhet inte på aktiemarknaden. Tillvaron är, som ni redan vet, konstant föränderlig och få saker är permanenta i denna värld.

Däremot vill vi gärna se en tydlig trendriktning innan vi börjar sjösätta kassan på allvar.

Ny jobbstatistik från USA

Den amerikanska jobbstatistiken kom in bättre än väntat förra fredagen.

Enligt den officiella statistiken skapade den amerikanska ekonomin 313 000 arbetstillfällen i februari. Det kan ställas i relation den förväntade siffran enligt Reuters på 200 000.

Samtidigt var löneökningstakten – en delfaktorer till den senaste tidens marknadsturbulens – måttlig. Det gav viss medvind till den amerikanska börsen och dämpade inflationsoron.

Men rörelserna är inte helt övertygande ännu.

Vi ser också fortsatt svaghet på flera börser runt om i världen, däribland i Tyskland och Sydkorea.

Möblerar om i portföljen

Från och med nästa vecka planerar vi ett antal nya inköp till portföljen. Förklaringen till varför vi inte köper in önskade positioner denna vecka är enkel: tajmningen känns helt fel.

Vi bedömer att det behövs en vecka till innan vi är redo att gradvist köpa in nya case.

Inför de stundande förändringarna möblerar vi om i den befintliga portföljen.

Indutrade

• Vi väljer att hyvla av innehavet i gamla favoriten Indutrade till kurs 223 kronor
• Koncernens bokslut, som släpptes för en månad sedan, var ingen rolig läsning
• Såväl intäkter som resultat kom in sämre än väntat under det fjärde kvartalet
• Aktien föll också på rapportdagen, men har nu återhämtat delar av fallet
• Finansmannen Fredrik Lundberg har ökat på sitt innehav, vilket är positivt
• Vi gillar fortfarande bolaget, men bedömer att aktien kan pressas på kort sikt
• Positionen är nu 7 procent och riktkursen sänks till 235 kronor

Trelleborg

• Vi väljer att minska innehavet i Trelleborg (https://old.aktiespararna.se/popin/109) till kursen 212 kronor 
• Innehavet utgör nu 3,6 procent av portföljen
• Justeringen görs på grund av att vi ser en ökad sannolikhet för säljtryck i aktien då kursen nått tidigare toppnivåer där säljarna vid flertalet tillfällen har tagit över handeln i aktien
• Ur ett tekniskt perspektiv ser vi alltså kortsiktig svaghet och väljer därför att låsa in en liten del av vinsten
• Fundamentalt gillar vi alltjämt bolaget

ICA Gruppen (https://old.aktiespararna.se/popin/108)

• Vi väljer att sälja av en mindre del av innehavet i ICA-Gruppen till kursen 302,60
• Aktien har varit förvånansvärt svag på börsen den senaste tiden
• Det fundamentala caset är intakt, men vi är kortsiktigt opportunistiska
• Om kursen faller tillbaka till runt 290 kronor köper vi tillbaka positionen igen
• Den nya vikten blir 8 procent i portföljen och riktkursen sänks till 340 kronor

Vidare noterar vi att Axfood idag handlas exklusive utdelning (7 kronor per aktie), vilket förklarar dagens kursfall

Nedan ser ni portföljen i sin helhet

Om den kortsiktiga portföljen

Aktiespararens kortsiktiga portfölj förvaltas av Aktiespararnas två analytiker Carl-Henrik Söderberg och Christoffer Ahnemark.

Portföljen är fiktiv och syftet med portföljen är att ge inspiration till spännande börsaffärer för våra medlemmar. Placeringshorisonten är vanligen en till sex månader, men horisonten kan variera från fall till fall. Målet med portföljen är främst att generera alpha (riskjusterad överavkastning gentemot jämförelseindex).

Investeringsmandatet är brett i portföljen, vilket innebär att analytikerna får använda sig av en rad finansiella instrument för att öka den potentiella uppsidan eller minimera nedsidan i portföljen. I huvudsak sker dock placeringarna i bolag och andra instrument som har analyserats i tidningen Aktiespararen.