Experten: Köp Volvo - har inte belönats tillräckligt

Volvos omsättning steg 15,2% till 132 405 miljoner kronor (114 917), enligt den senaste rapporten. Utfallet kan jämföras med Factset analytikerkonsensus som låg på 127 050.

Rörelseresultatet blev 18 320 miljoner kronor (11 869). Rörelsemarginalen var 13,8% (10,3).

Justerat rörelseresultat uppgick till 19 114 miljoner kronor (11 869), väntat var 16 396, med en justerad rörelsemarginal på 14,4% (10,3).

Experten tror Volvo har mer att ge

Esbjörn Lundevall, aktiestrateg hos SEB tycker att aktien ser fortsatt köpvärd ut efter rapporten.

"Vi tycker resultatet är starkt, 17% över konsensusprognosen. Däremot märks tecken på en avmattning framöver, det syns både i orderingången och bolagets vägledning för 2024. Utsikterna är förvisso väldigt mycket i linje med förväntan, men visar på en tydlig nedgång. Något sämre utsikter i Europa och Kina än väntat men i gengäld bättre i Nordamerika", kommenterar experten och tycker vidare att aktien har mer att ge:

"Vi tycker aktien är Köpvärd då vi anser att den inte belönats tillräckligt för de senaste årens lönsamhetsförbättring och förbättrade kassaflödesgenerering. Därtill räknar vi med att elektrifieringen kommer bidra till att höja tillväxten kommande år".

SEB:s riktkurs på Volvo är 265kr.

Även Kepler upprepar köp

I en analys från Kepler lyder domen att rapporten kom in något blandad där man anser att orderingången var något svag.

"Resultatet är dock stabilt och överträffar vårt estimat med 26%. De nya utsikterna för 2024 indikerar att lastbilsförsäljningen kommer att minska med 12% i Europa och NAFTA jämfört med våra förväntningar på 15%. Sammantaget väntas vinsten ge visst stöd för konsensus och balansera det något svagare orderläget", skriver Keplers analytiker i analysen.

Analyshuset upprepar köp med en riktkurs på 255 kronor.

Vinstkross från Volvo

Resultatet före skatt var 18 636 miljoner kronor (11 758).

Nettoorderingång för antal lastbilar var 47 202 (64 689). Leveranserna var 55 274 antal lastbilar (53 303).

Nettoorderingången anläggningsmaskiner uppgick till 10 288 maskiner (14 018). Leveranserna var 13 305 maskiner (16 792).

"Under Q3 minskade orderingången på nya lastbilar med 27 procent till 47.202 fordon, vilket återspeglar en gradvis normalisering av efterfrågan och att vi fortsätter att öppna orderböckerna successivt", uppger vd Martin Lundstedt.

Spår inbromsning nästa år

"Vi förväntar oss att våra större lastbilsmarknader kommer att fortsätta att vara starka under hela detta år eftersom vi fortsätter att leverera från våra stora orderböcker till kunder, men förutspår lägre marknadsnivåer för nästa år", kommenterar Volvos vd Martin Lundstedt rapporten.

Även under det tredje kvartalet påverkade störningar i leveranskedjan produktiviteten och kostnaderna, men det hade begränsad effekt på leveranserna, enligt Volvo-chefen.

Han kommenterar också området för anläggningsmaskiner.

"Efterfrågan försvagas dock på vissa marknader och segment på grund av högre räntor och en generellt svagare konjunktur. Orderingången minskade med 27% på grund av lägre efterfrågan i Europa och Kina, medan Nordamerika hade en mycket stark orderingång efter att orderböckerna för 2024 öppnats."

Vill du vara först med köp- och säljråd, aktieanalyser och nyheter – följ oss på Messenger för utskick i realtid.

Signa upp dig på vårt nyhetsbrev för att varje dag få de senaste aktietipsen, affärerna i våra aktieportföljer och nyheterna sammanfattade.