Banken: Aktiekursen har halverats - nu är det köpläge

Kontraktstillverkaren Nolato hade några gyllene år där aktien gick från att kosta 5 kronor till över 110 kronor. Efter toppen år 2021 har aktien dock halverats. Bolaget har fått det motigare på grund av en rad anledningar, bland annat ökade regulatoriska krav i Kina och kriget i Ukraina.

Dags för comeback

Carnegie ser dock en revansch för aktien och har i en ny analys satt köp med en riktkurs på 65 kronor. Under det andra kvartalet backade omsättningen marginellt medan EBITA-resultatet ökade med nära 24%. För det tredje kvartalet räknar Carnegie med ett säsongsmässigt svagare resultat, men fortsatt god vinsttillväxt i årstakt.

”Nolato handlas till en EV/EBITA-multipel på 14,2x på vår prognos för 2025. Det anser vi är attraktivt givet exponeringen mot strukturellt växande medicinteknik- och läkemedelsmarknader”, skriver banken och fortsätter:

”För perioden ser 2024–2026 ser vi tvåsiffrig vinsttillväxt varje år. Vår riktkurs baseras på en summan-av-delarna-modell där vi har tilldelat Medical Solutions en EV/EBITA-multipel på 19,5x för 2025 och Engineered Solutions en multipel på 14x.”

Slutligen skriver banken att Nolato även gynnas av en stark balansräkning med en nettoskuld/EBITDA som inte är högre än 0,8x.

Nolatos aktie stängde torsdagen på drygt 54 kronor.

LÄS MER: Helg-aktien: När sker vändningen i friluftsbolaget?

LÄS MER: Banken: Fortsatt köpläge i ståljätten - värderingen "orimlig"