Carnegie: Slå till på lågpriskedjan

Under 2024 förvärvade det norska lågprisbolaget resterande 80% av svenska ÖoB för ungefär 200 miljoner. En av Europris ambitioner är att vända ÖoB:s utveckling och öka omsättningen till 5 miljarder med en rörelsemarginal på 5%.

Carnegie skriver i en ny analys att de nu ser köpläge i bolaget. Banken skriver att det tror att Europris bokslut kommer att visa en omsättning på 4,3 miljarder norska kronor under fjärde kvartalet och ett rörelseresultat på EBIT-nivå på 529 miljoner.

“Vinsten per aktie för helåret 2024 lär landa på cirka 4,50 norska kronor ger ett P/E-tal på dryga 16x. Den höga värderingen speglar dock förlusterna i ÖoB som kortsiktigt tynger vinsten. För den som lyfter blicken ser vi däremot ett intressant case på medellång sikt”, skriver Carnegie.

"Ett turnaround-case"

Till sin fördel menar Carnegie även att marknaden kommer att se ökat konsumentförtroende, stigande reallöner och ett normaliserat konsumtionsmönster som ger en bra medvind under kommande året.

“Svenska ÖoB är samtidigt ett turnaround-case där förbättringsåtgärderna successivt lär bära frukt under de närmaste åren”, skriver de.

Slutligen spår Carnegie att i den bästa av världar kan bolagets vinst per aktie bli över 9,30 norska kronor 2028. Detta skulle innebära en aktiekurs närmare 160 norska kronor på tre-fyra års sikt, skriver banken.

LÄS MER: Banken: Uppsida i medtechbolaget på lång sikt - höjer rek

LÄS MER: Detta styr börsen 2025